Использование заёмных средств это одна
из основ бизнеса. При эффективной организации дела, привлечение банковского
кредита позволяет повысить рентабельность за счёт эффекта финансового рычага.
Ведь рентабельность бизнеса по определению должна быть выше банковского
процента. При кризисе, кредит может стать единственным способом привлечь деньги
для необходимой реструктуризации. А это уже вопрос выживания. В конце концов,
есть отрасли, скажем сельское хозяйство, строительство и т.п., в которых кредит
это необходимое условие поддержки производственного цикла. Так что в
современном бизнесе без кредитов никуда. Расходы на обслуживание кредитов, это
одна из статей затрат непосредственно влияющая на рентабельность бизнеса, а
значит на его конкурентоспособность. Да и частным клиентам потребительские и
ипотечные кредиты открывают возможность приобретать товары и услуги не
доступные без займов, а значит, опосредованно, опять же стимулируют экономику.
Кредиты в России дорогие и это один из
факторов, которые влияют на общее состояние её экономики. Да и для каждой
конкретной работающей компании это вопрос жизненный. Чем меньше заплатишь по
кредиту, тем больше получишь прибыли. Чем ниже ставки, тем дешевле можно
продать продукцию, а значит повысить свою конкурентоспособность.
Попытаемся разобраться, какие же факторы
влияют на стоимость кредитов и как можно их использовать.
Вот они:
- инфляция;
- маржа кредитора;
- коэффициенты риска влияющие на маржу
(риски страны, отрасли, конкретного предприятия).
Попробуем разобраться по порядку.
Инфляция, это показатель макроэкономический и повлиять на него может только
государство. Кредитная ставка обычно выше инфляции. Надо ведь не только вернуть
не меньшие деньги в сопоставимых величинах, но и заработать. Случаи, когда
кредитная ставка становится ниже инфляции редки и говорят о нездоровье
финансового рынка. В любом случае, инфляция в первую очередь влияет на уровень
кредитных ставок. Именно из-за разного уровня инфляционных ожиданий банк
предложит вам разные ставки на одну и туже сумму кредита в рублях, долларах и
евро. Однако, если вы ведёте импорт только в России и не связаны ни с импортом,
ни с экспортом, то скорее всего вам дадут только рубли, чтобы избежать рисков
изменения курсов валют. А кредиты в рублях дороги, именно потому, что высока
инфляция и пока государство в серьёз не займётся этой проблемой, серьёзных
изменений здесь ждать не стоит. Как, увы, не стоит и ждать снижения кредитных
ставок, а значит и оживления экономики при высокой инфляции. В настоящее время
инфляция в России находится на крайней точке, выше которой серьёзный экономический
рост вряд ли возможен.
Маржа банка, это уже воля кредитора. Впрочем, естественно, любой бизнесмен
хочет получить как можно больше. И аппетиты любого бизнесмена сдерживаются
конкуренцией. Соответственно, чем выше конкуренция на финансовом рынке, тем
ниже маржа. Вроде как дело рынка. Но и здесь государство, как регулятор, может
сказать своё веское слово. Если позволит монополизировать рынок, ставки
возрастут, привлечёт новых игроков, снизятся. Чем больше государство
стимулирует конкуренцию на финансовом рынке, тем ниже кредитные ставки, а
значит лучше для бизнеса реального сектора.
Коэффициенты риска. Впрочем, не только инфляция и аппетит банка определяет ставку.
Важна ещё надёжность заёмщика. Достаточно понятно, что один и тот же банк, в
одной той же валюте предложит разные ставки по кредиту крупной корпорации с
высшим рейтингом надёжности, работающей в стабильной стране и малому
предприятию действующему на нестабильном рынке. В ставку будет заложен риск
невозврата, который всегда присутствует при выдаче кредита. И, разумеется, в
первую очередь на этот риск влияет то, насколько стабильна страна в
которой живёт заёмщик. Дефолт, кризис, революция, гражданская война способны
разорить любого, даже самого успешного бизнесмена. Соответственно, заёмщик
действующий в нестабильной стране вынужден будет заплатить за это кредитору
повышенный процент, а живущий в стабильном и процветающем государстве может
наслаждаться повышенной ставкой.
Впрочем, не только это влияет на размер
ставок по кредитам. Важно, в каком состоянии находится отрасль, в
которой работает заёмщик. Если она в депрессии, то даже при общей благоприятной
в стране, риск банкротства повышен, а значит придётся заплатить повышенный
процент. Соответственно, если государство сумеет простимулировать отрасль, то
её предприятия смогут снизить расходы на обслуживание долгов.
И, наконец, последний фактор: надёжность
самого заёмщика. Пожалуй единственный, на который он может повлиять
самостоятельно в значительной степени. Но и здесь разница будет очень большая. Понятно
что большое и прибыльное предприятие получит очень хорошие ставки по кредиту,
как и частный клиент, который хорошо зарабатывает, имея стабильную работу в
солидной компании или процветающий бизнес. Банки исследуют целый ряд
индикаторов для оценки надёжности заёмщиков и берут их, разумеется, из
отчётности. И вот здесь, особенно на российской почве случаются чудеса. Многие,
весьма прибыльные компании со стабильным бизнесом, что назывется «оптимизируют
прибыль», не желая платить налоги. А это немедленно сказывается на балансе.
Согласно отчёту они могут выглядеть не слишком надёжными, а это немедленно
сказывается на процентных ставках, которые им предлагает банк. И уж точно банк
не даст такому заёмщику деньги надолго, предпочтёт сократить срок, чтобы
срезать риски. А именно долгосрочные кредиты обеспечивают стабильность бизнеса.
Примерно тоже происходит и с личными финансами. Если человек скрывает свои
доходы от налогообложения, то он так же не является для банка надёжным
заёмщиком и не может рассчитывать на кредит на выгодных условиях. Огромную роль
имеет деловая репутация и кредитная история, которые могут как открыть дорогу к
деш1ёвым займам, так и построить непреодолимую преграду на пути к ним.
Кредиты это топливо современной
экономики и составная часть нашей жизни. И государство и его граждане
заинтересованы в том, чтобы процентная ставка по ним не была слишком высокой.
Разумеется, основную роль в контроле за процентными ставками играет
государство. Оно должно бороться с инфляцией, создавать благоприятный
инвестиционный климат, поддерживать честную конкуренцию на финансовом рынке. Но
и мы, в меру сил, можем кое что сделать. И как ни странно, прежде всего, это
честно работать и создавать себе хорошую репутацию. Ну и, конечно, добиваться,
чтобы наша страна была стабильной и процветающей. И тогда для всех нас
банковский процент не будет удавкой на шее.
Комментариев нет:
Отправить комментарий