На момент когда я пишу эти строки, курс
ЦБ для доллара США зафиксирован 65.50 руб., а для евро 72.57. Баррель нефти
марки Brent стоит 48.50 долларов. На этом уровне он находится
уже несколько дней. Наиболее вероятными выглядят сценарии либо дальнейшего
снижения мировых цен на нефть до уровня 40-45 долл. уже этой осенью, либо
фиксации на текущем уровне. А это значит, что в ближайшие недели доллар должен
выйти на уровень не ниже 73 рублей, а возможно ещё этой осенью и достигнет 90
руб. при наиболее неблагоприятном развитии событий.
В принципе обвал и схлопывание
российской экономики идёт примерно так, как было описано в предыдущих обзорах,
ссылки на которые можно найти внизу этой статьи. Прогнозы свои изменять у меня
оснований нет, да и перепечатывать в эту статью тоже. Полным ходом идём к
экономической катастрофе и социальным потрясениям. Но в последнее время меня
всё чаще спрашивают, что же после. Что могло бы быть признаком выздоровления
экономики России, какие меры должны были бы быть приняты в стране, чтобы
вывести её из той ямы, в которую она попала. Вообще-то я не претендую на статус
человека, который готов разработать программу выхода такой страны как Россия из
тяжелейшего кризиса. Моя специализация – инвестиционные проекты и оздоровление
и повышение эффективности работы отдельных предприятий. Однако, поскольку в
экономике всё взаимосвязано, сказать какие изменения в стране были бы
благоприятны для бизнеса и открыли бы новые перспективы, я могу. Здесь, только,
необходимо учитывать, что каждое из условий описанных ниже по отдельности
является, как говорят математики «необходимым, но недостаточным». Для изменения
негативного тренда необходимо осуществление всех этих мер одновременно, в
рамках единой, согласованной и последовательной политики. А поскольку, хоть
необходимость такого курса правительства чрезвычайно велика и уже находится на
уровне вопросов жизни и смерти государства, но вероятность его осуществления в
текущей ситуации просматривается слабо, буду по возможности краток и опишу
необходимые изменения лишь в общих чертах.
И так, первым необходимым, хоть и
недостаточным условием выхода из экономического кризиса для России является выход из противостояния со странами Запада
и отмена режимов санкций и антисанкций. И дело здесь вовсе не в моей
прозападнической позиции или пораженческих настроениях. Современный мир таков,
что без обмена технологиями, людьми,
идеями развиваться эффективно не может ни одна страна, даже такая как США,
Германия или Япония. Изоляция это отставание, регресс и путь к гибели. Что
касается России, отставшей от мировых лидеров уже на десятилетия, то без
«догоняющей модернизации» основанной на использовании зарубежных технологий и
обучения у развитых стран, не приходится говорить даже о прекращении увеличения
разрыва не приходится. Энтузиастам «особого пути» с опорой на собственные силы
рекомендую детально ознакомиться с ситуацией в Северной Корее и на Кубе. Не
самые лучшие примеры для подражания, не так ли?
Но это если говорить о политике
изоляционизма и положении страны-изгоя. А вот государство, которое вмешивается
в дела сопредельных государств, пытается внести раскол в мировое сообщество,
финансирует очень сомнительные политические силы за рубежом и упорно играет не
по правилам мирового сообщества, может получить очень жёсткий ответ. Я здесь
даже не хочу обсуждать, насколько права Россия в своих претензиях на Крым и
поддержке сепаратистких образований в Украине и прочих внешнеполитических шагах.
Для экономического анализа это несущественно. Важно, что соотношение экономического
потенциала России и развитых стран Запада с которыми ведётся санкционное
противостояние не оставляет сомнений в том, кто выйдет победителем в экономическом
состязании, а соотношение военной мощи РФ и НАТО ясно показывает, насколько
печальные перспективы у нашей страны в случае войны. Притом, дело даже не в
том, до какого состояния будет разрушена экономика и социальная структура России
в случае поражения в экономической схватке и не дай Боже в вооружённом
конфликте. Сам факт такого противостояния окончательно перекрывает доступ и к современным
технологиям и к иностранным инвестициям и даже к репатриации собственно
российского капитала, вывезенного из страны. Напомню, что без этого не то что
ни о каком импортозамещении и отказе от «нефтяной иглы» говорить не приходится,
но даже разработка имеющихся месторождений нефти и газа под большим вопросом.
Следующим пунктом, как ни смешно это
покажется многим читателям, является борьба
с коррупцией. Да, в России воровали всегда. Это что-то вроде национального
спорта. Так вот, заигрались. Масштабы коррупции достигли таких размеров, что
способны утопить любую, самую здравую экономическую реформу, размыть любые
инвестиции и застопорить любой эффективный проект. Без реальной борьбы с
коррупцией, притом без оглядки на чины, звания и «близость к престолу» никакой
экономический подъём в России невозможен в принципе. Да, возможно в ход пойдут
и не слишком гуманные методы. Но эта болезнь в России зашла так далеко, что без
оперативного вмешательства уже грозит летальным исходом. И если в Грузии,
некогда славившейся высоким уровнем коррупции, с проблемой справились успешно,
значит можно справиться и в России. Было бы желание.
Одновременно с этим должны проводиться
меры по установлению справедливой,
независимой и эффективной судебной системы, обеспечение чёткой работы
правоохранительных органов в соответствии с законом, а так же проведение свободных и честных
демократических выборов во все органы власти. Опять же ничего личного и никакой
политики. Без этих мер ни с коррупцией не справишься, ни ждать серьёзной
деловой и инвестиционной активности, а значит, роста её экономики не
приходится.
Я, конечно, понимаю, что перечисленные
меры покажутся жителям России фантастикой. Увы, без них, переходить собственно
к экономическим реформам бессмысленно.
Но если вы всё же не прервали чтение этой статьи, после столь странных
предположений, как возможность для России выбраться из противостояния с Западом
и победить коррупцию и обеспечить свободные и честные выборы, то можно
переходить к экономическому блоку. Следующим необходимым, хоть и недостаточным
шагом должна стать стабилизация рубля по
отношению к основным мировым валютам, достижение уровня инфляции не выше 4% и
кредитных ставок не выше 8% годовых. О том, что высокая инфляция
волатильность на валютном рынке очень плохо сказывается на деловом и
инвестиционном климате говорят многие. Горячие головы предлагают резко снизить
кредитные ставки и залить рынок дешёвыми деньгами, совершенно не учитывая, что
такая операция проводилась уже много раз и приводила лишь к тому, что все
заёмные средства перетекали на валютную биржу, обрушивали курс рубля,
раскручивали инфляцию, а вслед за этим и кредитные ставки взлетали до небес.
Увы, это не метод. Впрочем, экономика это слишком сложная система, чтобы ей
можно было управлять лишь одним рычагом.
Впереди должна идти борьба с инфляцией и
нестабильностью рубля. На рынке где высокая волотильность и инфляция, да ещё и
низкие процентные ставки зарабатывают лишь спекулянты. Подозреваю, что их
интересы и лоббируют сторонники одномоментного, резкого снижения учётной
ставки. А вот что очевидно придётся снизить, так это курс рубля. Да, даже с
учётом нынешнего падения, рубль должен быть девальвирован ещё, на тот уровень,
стабильность которого государство сможет обеспечить в течение трёх-пяти лет.
Притом сделано это должно быть одномоментно, поскольку постепенное снижение лишь
даёт возможность нажиться спекулянтам, обладающим инсайдерской информацей, но
нисколько не облегчает участь населения. Мера жёсткая и приведёт к падению
жизненного уровня в стране. Правда продолжение нынешнего неконтролируемого
обвала обвалит его не меньше, а вот возможности к экономическому росту не даст,
поскольку полностью подорвёт доверие к национальной валюте и местному рынку, да
ещё и увеличит социальную нестабильность. Если кошке нужно отрезать хвост, то
гуманнее это сделать одним ударом, а не отрезая в день по маленькому кусочку.
Каков должен быть этот новый уровень стабильного рубля сказать не берусь. Для
этого требуется провести очень серьёзные расчёты с большим объёмом информации,
часть которой не находится в открытом доступе. Подозреваю, что сейчас он
находится где-то в диапазоне 120-160 рублей за доллар США. Впрочем, уже к концу
осени эта планка может сместиться и на уровень 200 рублей и выше. Всё зависит
от степени «гениальности» экономической политики правительства за это время.
Скажу больше. Если ситуация будет запущена и реформы не начнутся в ближайшее
время, то одной обойтись девальвацией уже не получится. Возможно, потребуется
денежная реформа по типу введения червонца в СССР в 1922 году или денежной
реформы в ФРГ 1948 года. Притом, речь идёт о задержке в начале экономических и
политических преобразований вовсе не на годы, а на месяцы.
Так что, возможно, впереди нас ждёт «новый
рубль», червонец или даже гривна. Название, как и масштаб валюты не имеет
значения. Главное поддержание его стабильного, разумного курса, обеспечивающего
конкурентоспособность продукции и последовательная борьба с инфляцией. Последнее,
кстати, может осуществляться не только за счёт сокращения госрасходов, но и за
счёт увеличения предложения на рынке. В частности, в России определённо назрела
новая приватизация, которую в этот раз уже надо будет проводить не за
специально эмитированные чеки, а живые деньги. В купе с иными мерами это вполне
может снизить инфляцию до разумных пределов, а уже вследствие этого, можно
будет снизить процентные ставки. Не слишком низко, кстати, поскольку, на фоне
стабильной валюты, это позволит привлечь иностранные инвестиции, что ещё больше
поддержит национальную валюту и будет стимулировать рост экономики.
Впрочем, все эти меры не дадут должного
эффекта, если не будет проведена демонополизация.
Монополизация в России является фактором, который сдерживает рост экономики и
делает её совершенно неэффективной. Эти барьеры необходимо сломать. Любое
правительство, которое серьёзно озаботится экономическим возрождением страны,
должно будет разукрупнить существующие сейчас неэффективные госкорпорации
гиганты, возможно раздробить их на несколько крупных компаний и всячески
стимулировать конкуренцию на всех рынка. Для этого можно будет осуществить
приватизацию их активов или выделенных в отдельные компании подразделений,
облегчить досту на рынок новым игрокам.
Кроме того, необходима налоговая система, нацеленная на инновации
и привлечение инвестиций. В России любят хвастаться, что уровень налогов у
нас ниже, чем в развитых странах мира. Это, как сейчас принято говорить, «гибридная»
правда. Да, ставки налогов ниже. Но, из налогооблагаемой базы не вычитается
целый ряд расходов, которые принимаются в затраты в развитых странах. Это
нивелирует преимущество. Отсутствует целый ряд налоговых льгот, которыми
пользуются компании за рубежом. Кроме того, бизнес уплачивает огромное
количество фактически налоговых всевозможных сборов и платежей, формально не
являющихся налогами. Это резко увеличивает налоговую нагрузку. Впрочем, в любом
случае, России нужна налоговая система не развитой страны, а развивающейся, то
есть обеспечивающая более низкую налоговую нагрузку, что позволит сделать её наиболее
привлекательной для инвестиций на фоне высоких рисков периода реформ. При этом
система, стимулирующая инновационный путь развития, допускающая ускоренную
амортизацию высокотехнологичного оборудования, поощряющая использование
экологически чистых технологий и облагающая повышенными сборами предприятия,
использующие устаревшую технику и неквалифицированный труд.
И, отдельным пунктом необходимо выделить
поддержку малого и среднего предпринимательства.
Конечно, значительные технологические прорывы, серьёзные инвестиции
обеспечивают крупные корпорации. Однако, хочу напомнить, что корпорация Apple, капитализация которой спорит сейчас с
капитализацией всего российского рынка, выросла из гаража, в котором работали
трое молодых энтузиастов. Кроме того, поддержка малых и средних предприятий
совершенно необходима для создания реальной конкуренции на рынках, которой так
не хватает сейчас в российской экономике. И ещё один немаловажный фактор. Мы
идём к таким экономическим и социальным передрягам, что правительство, которое
не создаст систему поддержки самозанятости населения, пусть и путём предоставления
серьёзных льгот и налоговых преференций, будет вынуждено тратить серьёзные
средства на социальную поддержку безработных и малоимущих и на полицейские меры
по поддержанию общественного порядка. Время упущено. Возможности для плавного
перехода к новой экономике уже нет. Существующая система уже в стадии
клинической смерти, а новая за один день не сформируется. Если не дать
стихийному рынку занять появляющиеся ниши, страну захлестнёт куда более
страшная стихия социального взрыва.
И последнее. Мнение многих
ультра-либеральных экономистов о том, что государству требуется полностью
устраниться из экономической жизни, я не разделяю. Не стоит слепо следовать
теориям, тем более отжившим в XIХ веке. Практика
всех экономически успешных стран ХХ и XXI века,
показывает, что государство должно сконцентрироваться на инвестициях в науку и прикладные исследования, развитие образования и
инфраструктурные проекты. В купе с остальными мерами это создаст крайне
благоприятные условия, для оживления деловой жизни в стране, привлечения иностранных
инвестиций и количественного и качественного роста экономики.
Когда описанные выше меры будут
воплощаться в жизнь, можно будет уверенно говорить о том, что у России и её
населения появилась прекрасная перспектива на достойную жизнь. Впрочем, здесь есть
и обратная связь. Если Россия хочет продолжить существование, а её народ иметь
достойную жизнь, все эти меры придётся проводить в жизнь. Альтернатив, увы,
нет.
Что же до текущей ситуации, когда
политика государства прямо противоположная описанной выше, могу сказать
следующее. Надейтесь на лучшее, готовьтесь использовать новые возможности,
которые всегда открывает любой кризис, но, при этом, проводите подготовку бизнеса
к прохождению через экономический «идеальный шторм», формируйте резервы по
возможности в наиболее стабильных валютах и консервативных инструментах,
готовьте «резервные площадки» и «запасные аэродромы». О том, как это сделать,
вы можете узнать из публикаций на моём сайте http://d-step.ru/
А я, со своей стороны, буду рад оказать вам поддержку как в покорении новых
вершин в бизнесе и управлении личными финансами, так и в преодолении
экономических трудностей.
Всем удачи!
Предыдущие выпуски.
