И так, свершилось. Ключевая ставка
взлетела до 17%, доллар на бирже обрушился до уровня 80 рублей и сейчас, когда
я пишу эти строки торгуется на уровне чуть выше 70 рублей. О причинах
произошедшего я сказал достаточно в предыдущих обзорах
Повторяться смысла не вижу, тем более
что ничего принципиально ни во внутренней политике ни во внешней среде не
поменялось. Сегодня максимально коротко о том, как жить в новых реалиях.
Во-первых, смиритесь с
новым курсом рубля, который, видимо,
стабилизируется на ближайшие дни. Это реалии, с которыми придётся жить. С точки
зрения потребности сбалансировании бюджета, курс в 70 рублей за доллар США
соответствует цене 50 долларов за баррель. Да, нефть пока дороже. Но не
забывайте и про другие факторы: нарастающее бегство капитала, необходимость
госкорпорациям гасить внешние займы, при отсутствии возможности привлечь новые из-за
санкций, политическую нестабильность, вызванную событиями в Украине и
фактической изоляцией России. Определённые колебания вверх ещё возможны, по
причине нестабильности рынка и вмешательства ЦБ. Но фундаментальные фактора для
роста рубля отсутствуют. Более того, даже некоторый рост цен на нефть на
мировых рынках уже не приведёт к значимому росту рубля, в силу системного
характера кризиса российской экономики, о чём я писал в прошлых обзорах. О
долларе за 50 рублей можно забыть также, как забыли осенью о долларе по 35 и по
6 в августе 1998.
.jpg)
Не советую сейчас бросаться в обменники
и менять валюту «по любому» курсу. Поезд ушёл. Падение состоялось. Возможно на
несколько дней или даже недель он стабилизируется или даже чуть подрастёт. Но
новые уровни цен всерьёз и надолго. Возможно даже дальнейшее снижение рубля в
первой половине следующего года. По крайней мере в условиях сохранения режима
санкций и текущих цен на нефть это произойдёт обязательно, хотя, возможно, не
так резко, как было в последние месяцы. Поэтому если вы планировали покупку
импортной бытовой техники, автомобиля, недвижимости и ещё можете совершить
сделку по старым ценам, делайте это неотлагательно. У вас последний шанс. Уже в
ближайшее время цены резко вырастут из-за девальвации и потянут за собой
инфляцию. Если у вас ещё есть рублёвые запасы которые вы не планируете тратить в
ближайшие 3-4 месяца, сегодня-завтра дождитесь стабилизации курса и покупайте
доллары или евро, а лучше и то и другое в пропорции 80/20. Землетрясение уже произошло.
Можно сколько угодно вздыхать о прекрасной жизни до катаклизма, но лучше
побыстрее сориентироваться в новых реалиях, чтобы не допустить новых потерь.
Во-вторых, примите в
расчёт, что в ближайшее время ставки по
кредитам резко вырастут, но и по ним получить
финансирование будет очень непросто. Для малого и среднего бизнеса,
возможно, это даже более болезненный удар чем обрушение национальной валюты. Те,
кто проводил рискованную финансовую политику, допустил значительное количество коротких
кредитов в своём балансе должны приготовиться к тому, что перекредитоваться не
удастся или новые кредиты будут привлекаться по значительно более высоким
ставкам, которые могут поставить под вопрос рентабельность бизнеса в целом.
Возможно, этот период продлится всего несколько месяцев, но и этого будет
достаточно, чтобы очень многие предприятия обанкротились. Необходимо срочно
проводить меры по финансовому оздоровлению. Как это делать, было описано мной в
специальной статье: http://d-step.ru/financy/finansovoe-ozdorovlenie-predpriyatiya-7-shagov-k-spaseniyu
Впрочем, даже если банкротство
неизбежно, проведите его без паники и максимально эффективно. Особое внимание
обратите на нематериальные активы. Тому как это сделать, я посвятил отдельный
материал. http://d-step.ru/financy/vash-nevidimyj-kapital-pravilno-li-vy-ocenivaete-i-ispolzuete-to-chem-vladeete
Ситуация банкротства или
реструкторизации бизнеса естественный риск в предпринимательстве. А уж в том,
чтобы пережить нечто подобное в те сложные времена, которые переживает сейчас
наша страна, нет ничего унизительного. Главное не поддаваться панике и пройти
через это максимально рационально и с достоинством, сохранив максимум активов и
возможность вернуться в бизнес при более благоприятных условиях. О том, как это
сделать наилучшим образом вы можете узнать на моём сайте http://d-step.ru Обращайтесь, я буду рад вам
помочь.
В-третьих,
необходимо
понимать, что в долгосрочной перспективе
мы будем жить в новой экономической реальности. Девальвация рубля неизбежно
разгонит инфляцию свыше 12%. Уже само это не позволит кредитным ставкам в
обозримом будущем вернуться на уровень ниже 15-17%. При этом рубль будет слабой
валютой ещё достаточно долго. Общая нестабильность приведёт к резкому
сокращению сроков финансирования, то есть получить долгосрочный кредит в рублях
будет невозможно, а валютный кредит будет нести в себе слишком большие риски
из-за нестабильного курса и станет доступен только участникам
внешнеэкономической деятельности. Падение рубля и недоступность кредитов
приведёт к сужению внутреннего рынка. Все эти факторы приведут к серьёзному спаду
в экономике, который усугубится целой серией банкротств, которые опять же
подорвут доверие к заёмщикам и ещё и увеличат безработицу. Импортные товары
становятся недоступными, но при нехватке собственных производственных мощностей
и недоступности долгосрочных инвестиционных кредитов рассчитывать на
значительное импортозамещение в ближайшее время не приходится. Практически мы
возвращаемся в ситуацию похожую на ту, что была в 1993-95 гг., с той только
разницей, что тогда Россия имела возможность привлекать кредиты МВФ и стран
Запада, а теперь из-за санкций такой возможности не будет. Кроме того, возможно
банкротство целого ряда кредитных организаций, так что я рекомендовал бы читателям
не держать деньги в банках второго эшелона, ценных бумагах финансовых компаний,
пусть и предлагающих высокие проценты, а
вложить их в банки наиболее крупные и устойчивые. Не стоит вкладываться в
ценные бумаги строительных компаний и других предприятий чьё финансовое
положение нестабильно. Не стоит входить в долгосрочные договора долевого
строительства и инвестировать в любые финансовые инструменты. Хотите рискнуть,
лучше запускайте свой собственный бизнес или играйте на бирже самостоятельно.
Так, по крайней мере, ситуация у вас будет под контролем, насколько это
возможно в наше неспокойное время.
Лучшее что может сделать правительство
сейчас, это активно заняться стабилизацией курса рубля и снижением процентных
ставок по кредитам. При этом, если придётся снова пожертвовать курсом
нациольной валюты и допустить её новую краткосрочную девальвацию, это будет
меньшим из зол. Маховик российской экономики необходимо перезапустить. А
сделать это можно только на фоне хоть какой-то стабильности денежной единицы и
умеренных процентных ставок. При высокой волотильности никакого экономического
роста или даже стабилизации не будет, а любые объёмы финансирования
направленные в экономику будут только повышать давление на рубль, почти
полностью поступая на валютный рынок. Если подобные меры будут проведены, то
можно будет ожидать некоторой стабилизации весной 2015 года, с которой, при
разумной экономической политике и разумных реформах, можно будет начать
какой-то экономический рост. О том как это
будет проходить, будет смысл говорить когда мы увидим ближайшие шаги
правительства в экономике. Кроме того, большое влияние здесь будет иметь
внешняя политика страны и продолжение или ослабление санкционной войны. Этому
будут посвящены следующие обзоры в этом блоге.
В любом случае я хочу еще раз сказать,
что кризис это не только ломка старого, но ещё всегда и новые возможности. Не
мы первые проходим через подобные экономические бури и, будем откровенным,
многие страны с успехом проходили и через более серьёзные катаклизмы. Сейчас,
как никогда, важнее всего не поддаваться эмоциям, действовать рационально. Не рассчитывайте
ни на работодателя, ни на партнёра, ни на банк, и уж тем более на
правительство. Действуйте самостоятельно, ищите возможности для развития,
ставьте цели и идите к их достижению.
Удачи всем вам.
Комментариев нет:
Отправить комментарий